Den forskruede historie handler om, at de sidste overlevende nazister fra Anden Verdenskrig i hemmelighed flygtede til Månens bagside, hvor de indrettede sig med autobahner og et svastikaformet hovedkvarter. Her forbereder de sig på at invadere Jorden, men planen forpurres af en afroamerikansk astronaut.
Pudsigt er det, at filmen kritiserer nazisternes racistiske ideologi, men samtidig gør astronauten til en jive-snakkende ghetto-stereotype - bare en af de mange sorte huller i manuskriptet. Filmen er Finlands hidtil dyreste og er flot i det gennemførte nazidesign med gigantiske jernrumskibe og barmfagre, hælesmækkende hunulve. Det skjuler dog ikke, at »Iron Sky« er en stor, larmende nazivits, der har svært ved at komme helskindet på vingerne.
